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　　半导体设备ETF跟踪中证半导威尼斯欢乐娱人城官网ღღღ✿，标的指数中半导体设备+材料+集成电路设计三行业占比超90%ღღღ✿，均为芯片产业链中上游的“卖铲子”领域ღღღ✿，国产替代空间广阔ღღღ✿。重仓方面ღღღ✿，涵盖中微公司ღღღ✿、北方华创ღღღ✿、寒武纪ღღღ✿、中芯国际ღღღ✿、海光信息等细分龙头ღღღ✿。

　　AI需求推动全球半导体销售额持续增长威尼斯欢乐娱人城官网ღღღ✿。2025年ღღღ✿，得益于AI算力ღღღ✿、数据中心男同versios视频ღღღ✿、智能驾驶等终端需求的共同推动ღღღ✿，全球半导体销售额在2024年的复苏基础上实现进一步增长ღღღ✿。

　　根据美国半导体协会（SIA）统计数据男同versios视频ღღღ✿，2025年1-10月全球半导体销售额约为6121亿美元ღღღ✿，同比增长21.9%ღღღ✿；中国大陆半导体销售额约为1694亿美元ღღღ✿，同比增长12.5%ღღღ✿。

　　世界半导体贸易统计组织（WSTS）日前发布的最新预测显示ღღღ✿，2025年全球半导体营收有望同比增长22.5%至7720亿美元男同versios视频男同versios视频ღღღ✿，2026年将再增长26.3%威尼斯欢乐娱人城官网ღღღ✿，达9750亿美元ღღღ✿。这较6月预测2025年全球半导体市场规模7009亿美元ღღღ✿，同比增长11.2%ღღღ✿；2026年增长8.5%ღღღ✿，达7607亿美元的数据大幅提高威尼斯欢乐娱人城官网ღღღ✿。

　　机构认为威尼斯欢乐娱人城官网ღღღ✿，当前AI产业趋势持续ღღღ✿，受益于国产算力建设的推进以及全球产业链格局的调整威尼斯欢乐娱人城官网ღღღ✿，国产先进制程的发展空间正逐步打开ღღღ✿。同时ღღღ✿，存储涨价周期的幅度和持续时间均超预期ღღღ✿。在先进制程及存储扩产趋势下ღღღ✿，2026年国产半导体设备订单有望加速增长ღღღ✿，国产化率或进一步提升ღღღ✿。

　　东海证券表示ღღღ✿，当前半导体行业整体周期向上ღღღ✿，行业结构上以AIღღღ✿、存储ღღღ✿、设备等细分赛道高增长为主ღღღ✿，2026年上半年或大概率延续结构性高增长趋势ღღღ✿，下半年需要关注需求的复苏力度与政策刺激ღღღ✿。全球半导体产业周期继续维持缓慢向上格局男同versios视频ღღღ✿，需求端以AI服务器ღღღ✿、AI端侧ღღღ✿、智能穿戴ღღღ✿、新能源车ღღღ✿、机器人等产业高增长为主ღღღ✿，驱动半导体需求增长ღღღ✿。全球半导体产品销售额2025年1-10月份累计同比为21.19%ღღღ✿，硅片出货面积2025Q1-Q3同比为4.99%ღღღ✿，硅片销量2025年整体延续上升趋势ღღღ✿。从产品价格看ღღღ✿，多数产品底部震荡回升男同versios视频ღღღ✿，对终端需求更为敏感的存储模组价格2025年以来涨幅140-600%不等ღღღ✿，存储芯片价格涨幅在50-700%之间不等ღღღ✿，存储的供需错配或大概率持续到2026年上半年ღღღ✿。从库存来看ღღღ✿，CPUღღღ✿、存储ღღღ✿、模拟ღღღ✿、MCU的全球龙头标的库存水平普遍处于历史高位ღღღ✿，2025Q2开始有所下降ღღღ✿，库存水平健康合理ღღღ✿；国内企业库存水平相对营收来说比较健康ღღღ✿。供给端来看ღღღ✿，短期晶圆厂稼动率有所提升ღღღ✿，整体在9成左右ღღღ✿；半导体设备采购额快速增长ღღღ✿，1-2年内的产能扩张保持平稳ღღღ✿。整体看ღღღ✿，我们认为当前行业处于结构性高增长过程中ღღღ✿，以AIღღღ✿、存储ღღღ✿、设备等产业的高增长为主ღღღ✿，2026年上半年大概率会延续结构性复苏趋势ღღღ✿，后期需要密切关注存储价格变化ღღღ✿、AI持续性投资ღღღ✿、需求复苏的持续性力度ღღღ✿。