澳门·威尼斯人(中国)官方网站

　　全球AI算力侧投入有望持续加码◈ღ，同时海外公有云侧需求亦有望开启恢复◈ღ，或驱动光通信产业链景气周期的拉长◈ღ；此外国内算力投资浪潮亦有望后续开启◈ღ，带来200/400/800G光模块需求释放◈ღ。在此背景下◈ღ，光通信产业链需求预计不断兑现◈ღ，站在当前时点我们依旧看好光通信产业链投资机遇◈ღ。

　　光模块作为板块内确定性高◈ღ、产业趋势明确的板块我睡过的七个大佬同时找上门◈ღ。中报预告中◈ღ，800G在算力中的产业趋势最先走出来◈ღ，中报也可能相比于其他算力板块有更好的表现◈ღ。

　　光模块作为网络传输的核心技术◈ღ，其量产进程的加速将为2025年的需求主力提供强有力的支持◈ღ。不惧制裁◈ღ，光模块制裁风险最小◈ღ。市场普遍担心制裁影响AI推进进展◈ღ，但是光模块板块主要客户在海外◈ღ，同时国产产能在供应链中占据难以替代的地位◈ღ，因此受制裁影响弱◈ღ。

　　再加上光模块需求仍有很大的上调空间澳门威尼斯人官网◈ღ。网络传输仍是限制GPU效率的瓶颈◈ღ，未来光模块对GPU数量的比例仍可能进一步提升◈ღ。同时有望催化向1.6T加速升级澳门威尼斯人官网◈ღ，带动光模块行业持续高质量发展◈ღ。

　　在市场上传统的800G光模块已经无法满足日益增长的数据传输需求澳门威尼斯人官网◈ღ，而1.6T光模块的问世将填补这一空白◈ღ。这不仅意味着更高的传输速度和更大的带宽◈ღ，更意味着人类社会在信息传递和交流方面将迈入一个全新的时代◈ღ。

　　光芯片也是一方面◈ღ：我们是市场中最先提示光芯片“缺芯”观点的卖方团队◈ღ。随着单模800G光模块需求快速提升◈ღ，以及多模800G需求快速释放背景下◈ღ，高速VCSEL芯片或紧缺◈ღ，带来单模800G需求或进一步倾斜◈ღ，关注100G EML格局变化◈ღ。

　　近期人工智能大模型持续落地◈ღ，催化了市场对人工智能板块的关注澳门威尼斯人官网◈ღ。随着模型训练和推理的算力需求不断增长◈ღ，与高性能的服务器与网络交换机配套的高速光模块需求也同步攀升◈ღ，促使下游云厂商和设备商持续增加800G光模块订单◈ღ。

　　考虑到1.6T光模块尚未实现量产◈ღ，不同于100G和400G光模块◈ღ，800G光模块的出货量将更长期处于高位水平◈ღ。

　　在算力供需紧张的情况下◈ღ，800G◈ღ、1.6T可插拔光模块将是未来两年解决算力需求的主要方案◈ღ。提前在光模块技术领域深耕布局◈ღ、具有高端产品800G光模块出货能力的国内头部企业◈ღ，率先享受行业风口红利◈ღ。在光模块板块中◈ღ，一些新进入该产业的企业◈ღ，正在加速进行800G光模块的研发◈ღ，这类企业的业绩释放将滞后◈ღ。

　　“今年全球100G以上光模块市场规模增速有望达到10%左右我睡过的七个大佬同时找上门◈ღ。2024年◈ღ，全球市场对于光模块需求将爆发我睡过的七个大佬同时找上门◈ღ，100G以上光模块市场规模明年有望实现翻倍◈ღ。2025年起◈ღ，预计增速将回归并保持在双位数以上增长◈ღ。”

　　赛道上市公司也在加码推进相关业务◈ღ。行业龙头中际旭创在1.6T光模块等高端产品的布局领先◈ღ。国盛证券研报表示“中际旭创持续加大新产品研发布局◈ღ，包括1.6T光模块◈ღ、CPO（光电共封装）◈ღ、硅光◈ღ、薄膜铌酸锂等◈ღ。在持续高研发投入下◈ღ，公司有望进一步完善高端光模块的生产能力◈ღ，完善技术平台澳门威尼斯人官网◈ღ，提升行业地位和业绩水平澳门威尼斯人官网◈ღ。”

　　新易盛在接受机构调研时表示“目前来看◈ღ，海外云厂商400G光模块的需求一直是持续的◈ღ。公司部分800G光模块产品已实现小批量出货◈ღ。在800G高速率产品市场领域我睡过的七个大佬同时找上门◈ღ，公司保持了良好的客户拓展进展◈ღ，努力在未来产品放量的过程中争取到更多的机会◈ღ。预计2024年行业对800G光模块的需求量较2023年会有同比增长◈ღ。”

　　华工科技在接受调研时表示“虽然一季度国内外光模块市场处于淡季◈ღ，但我们的数据中心光模块100G◈ღ、200G◈ღ、400G澳门威尼斯人官网◈ღ、800G全系列产品都已具备批量发货能力◈ღ，在今年的OFC展会上公司全球首发了400G等长距离传输光模块◈ღ，也陆续接到送样订单◈ღ。今年◈ღ，随着客户的窗口陆续打开◈ღ，下半年应有较好的预期◈ღ。

　　专注于光通信领域传输和接入技术◈ღ，专业从事光模块的研发及制造◈ღ，主要产品为点对点光模块和PON光模块,是国内少数批量交付100G光模块◈ღ、400G光模块◈ღ、掌握高速率光器件芯片封装和光器件封装的企业

　　公司的高速光模块产品面向电信运营商和数据中心运营商,用于承载网的骨干传输◈ღ、城域网和接入网领域以及数据中心互联◈ღ。公司的线G◈ღ，下半年将进入样品和小批量发货阶段◈ღ。

　　公司光模块年产能超过3000万只◈ღ，为全球最大的光模块生产厂商之一◈ღ，已成功开发出800G SR8/2*FR4/DR8(SiPh)◈ღ、400G/200G/100G全系列产品◈ღ。以1.6T◈ღ、3.2T为新起点◈ღ，布局下一代高速光模块

　　中际旭创集高端光通信收发模块的研发◈ღ，设计◈ღ，封装◈ღ，测试和销售于一体◈ღ，为云数据中心客户提供100G◈ღ，200G◈ღ，400G和800G等高速光模块我睡过的七个大佬同时找上门◈ღ，为电信设备商客户提供5G前传◈ღ，中传和回传光模块及应用于骨干网和核心网传输光模块等高端整体解决方案我睡过的七个大佬同时找上门◈ღ。凭借行业领先的技术研发能力◈ღ，低成本产品制造能力和全面交付能力等优势◈ღ，公司赢得了海内外客户的广泛认可◈ღ，并保持了市场份额的持续成长◈ღ。

　　公司800G产品已有部分客户在用◈ღ，公司1.6T光模块产品已开发完成◈ღ，产品已在OFC2023 DEMO◈ღ，目前正在推进送样测试工作我睡过的七个大佬同时找上门◈ღ。澳门威尼斯人网站◈ღ。半导体◈ღ，热门投资◈ღ。