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　　银行理财投资者数量在存款利率不断下行的背景下稳步上升ღ◈◈，截至2024年12月末达1.25亿个ღ◈◈，较2024年初增长9.88%ღ◈◈。

　　2.2024年银行理财为投资者创造收益7099亿元ღ◈◈，较上年增长1.69%ღ◈◈，理财产品平均收益率为2.65%ღ◈◈。

　　3.净值型理财产品已成为市场绝对主流ღ◈◈，截至2024年12月末ღ◈◈，净值型理财产品存续规模29.5万亿元ღ◈◈，占比98.5%ღ◈◈。

　　4.银行理财投资资产合计32.13万亿元ღ◈◈，同比增长10.56%ღ◈◈，理财产品杠杆率为107.14%ღ◈◈，较上年同期减少1.17个百分点ღ◈◈。

　　5.理财产品通过投资债券ღ◈◈、非标准化债权ღ◈◈、未上市股权等资产ღ◈◈，支持实体经济资金规模约21万亿元ღ◈◈。

　　在存款利率不断下行的背景下ღ◈◈，银行理财投资者数量正在稳步上升ღ◈◈。银行业理财登记托管中心近日发布的《中国银行业理财市场年度报告（2024年）》（以下简称《报告》）显示威斯尼斯人60555ღ◈◈，截至2024年12月末ღ◈◈，持有理财产品的投资者数量达1.25亿个ღ◈◈，较2024年初增长9.88%ღ◈◈。其中ღ◈◈，个人投资者数量较2024年初新增1097万个ღ◈◈，机构投资者数量较2024年初新增29万个ღ◈◈。

　　投资者数量持续增长的同时ღ◈◈，银行理财产品投资收益相对稳健ღ◈◈。《报告》显示ღ◈◈，2024年ღ◈◈，银行理财为投资者创造收益7099亿元ღ◈◈，较上年增长1.69%ღ◈◈，理财产品平均收益率为2.65%ღ◈◈。

　　“2024年银行理财市场呈现出以进促稳ღ◈◈、稳中求进的良好态势ღ◈◈。”招联首席研究员ღ◈◈、上海金融与发展实验室副主任董希淼说菊内留香肉肉ღ◈◈。《报告》显示ღ◈◈，截至2024年12月末ღ◈◈，银行理财市场存续规模为29.95万亿元ღ◈◈，较2024年初增长11.75%ღ◈◈，全年累计新发理财产品3.08万只ღ◈◈，募集资金67.31万亿元菊内留香肉肉ღ◈◈。

　　在“资管新规”的推动下ღ◈◈，目前净值型理财产品已成绝对主流ღ◈◈。截至2024年12月末ღ◈◈，净值型理财产品存续规模29.5万亿元ღ◈◈，占比98.5%ღ◈◈，较2024年初增加1.57个百分点ღ◈◈。所谓净值型理财产品ღ◈◈，是指该产品的净值随行就市ღ◈◈，根据底层资产组合每日波动ღ◈◈，投资者可以清晰地看到每日的收益变化ღ◈◈。

　　从运作模式上看ღ◈◈，相较于封闭式理财产品ღ◈◈，开放式理财产品占比较高ღ◈◈。截至2024年12月末ღ◈◈，开放式理财产品存续规模为24.2万亿元ღ◈◈，占全部理财产品存续规模的80.8%ღ◈◈，较2024年初增加1.77个百分点ღ◈◈；封闭式理财产品存续规模为5.75万亿元ღ◈◈，占全部理财产品存续规模的19.2%ღ◈◈。其中ღ◈◈，现金管理类理财产品存续规模为7.3万亿元ღ◈◈，占全部开放式理财产品存续规模的比例为30.17%ღ◈◈，较2024年初减少10.15个百分点ღ◈◈。

　　银行理财更倾向于投资哪类资产？《报告》显示ღ◈◈，从投资方向上看ღ◈◈，银行理财主要投向债权类资产ღ◈◈，如存款ღ◈◈、债券等ღ◈◈。截至2024年12月末ღ◈◈，固定收益类产品的存续规模为29.15万亿元ღ◈◈，占全部理财产品存续规模的比例高达97.33%ღ◈◈，较2024年初增加0.99个百分点ღ◈◈；混合类产品的存续规模为0.73万亿元菊内留香肉肉ღ◈◈，占比2.44%ღ◈◈，较2024年初减少0.77个百分点ღ◈◈；权益类产品ღ◈◈、商品及金融衍生品产品的存续规模相对较小ღ◈◈，分别为0.06万亿元ღ◈◈、0.01万亿元ღ◈◈。

　　与此相对应ღ◈◈，我国银行理财产品的主体为中低风险产品ღ◈◈。截至2024年12月末ღ◈◈，风险等级为二级（中低）及以下的理财产品存续规模为28.66万亿元ღ◈◈，占全部理财产品存续规模的比例高达95.69%ღ◈◈，较2024年初增加2.89个百分点ღ◈◈；风险等级为四级（中高）及以上的理财产品存续规模为0.08万亿元菊内留香肉肉ღ◈◈，占全部理财产品存续规模的比例为0.27%ღ◈◈。

　　《报告》显示ღ◈◈，截至2024年12月末ღ◈◈，持有理财产品的投资者数量达1.25亿个ღ◈◈，较2024年初增长9.88%ღ◈◈。

　　从结构上看ღ◈◈，个人投资者仍占绝对主体ღ◈◈。截至2024年12月末ღ◈◈，理财市场的个人投资者数量为1.24亿个ღ◈◈，占比98.7%ღ◈◈；机构投资者数量占比小幅增长ღ◈◈，数量为163万个ღ◈◈，占比1.3%菊内留香肉肉ღ◈◈。

　　从风险偏好上看ღ◈◈，保守型投资者占比较高ღ◈◈。截至2024年12月末ღ◈◈，在持有理财产品的个人投资者中ღ◈◈，风险偏好为二级（稳健型）的投资者数量依然最多ღ◈◈，占比33.83%ღ◈◈。值得注意的是ღ◈◈，风险偏好为一级（保守型）ღ◈◈、五级（进取型）的个人投资者数量占比也较2024年初有所增加ღ◈◈，分别增加1.86个百分点菊内留香肉肉ღ◈◈、0.46个百分点ღ◈◈。

　　银行理财投资者数量为何持续增长？“存款利率持续下行进一步提升了理财产品的吸引力澳门威尼斯人网站ღ◈◈，居民储蓄持续增长为理财产品提供了更多的资金流入ღ◈◈。”董希淼说ღ◈◈，2024年存款利率多次下调ღ◈◈，随着存款利率走低以及居民预期改善ღ◈◈，理财产品相较于定期存款的超额收益优势进一步凸显ღ◈◈；与此同时ღ◈◈，投资者的风险偏好也有所修复澳门·威尼斯人ღ◈◈。ღ◈◈，银行理财产品整体表现稳健ღ◈◈，吸引了更多的居民储蓄流入ღ◈◈。

　　“不过ღ◈◈，面对市场波动ღ◈◈、投资者多样化需求ღ◈◈，接下来ღ◈◈，商业银行以及理财公司将如何做好安全性ღ◈◈、收益性ღ◈◈、流动性的动态平衡ღ◈◈，是一个长期的挑战ღ◈◈。”董希淼说ღ◈◈，银行威斯尼斯人60555ღ◈◈、理财公司应加快引入菊内留香肉肉威斯尼斯人60555ღ◈◈、培养专业人才ღ◈◈，不断提升对宏观形势和金融市场的研判能力ღ◈◈，提升投资研究能力和资产配置能力ღ◈◈，为不同需求的投资者提供差异化产品与服务ღ◈◈。“还要加强市场沟通ღ◈◈，通过开展形式多样的投资者教育活动ღ◈◈，强化‘卖者尽责ღ◈◈，买者自负’原则威斯尼斯人60555ღ◈◈，持续提升投资者的金融素养ღ◈◈，引导投资者形成价值投资ღ◈◈、长期投资理念ღ◈◈。”董希淼说ღ◈◈。

　　“要从三方面提升能力ღ◈◈，一是强化核心投研能力ღ◈◈，二是强化流动性的风险管理ღ◈◈，三是强化客户服务能力ღ◈◈。”工银理财总裁高向阳日前在中国财富管理50人论坛2024年会上表示威斯尼斯人60555ღ◈◈，适当性管理是客户服务的根本ღ◈◈，客户把自己的风险偏好通过银行渠道传递给理财公司ღ◈◈，理财公司有针对性地做好产品和策略匹配ღ◈◈，这是理财行业服务的根本要求ღ◈◈。“我们努力把理财作为链接点ღ◈◈，打通财富ღ◈◈、资管ღ◈◈、投行的价值循环链ღ◈◈，不断提高理财产品的差异性和适配性ღ◈◈，前瞻性布局产品ღ◈◈，动态匹配客户需求与市场变化ღ◈◈，更好地为客户实现更高水平的价值创造ღ◈◈。”高向阳说ღ◈◈。

　　《报告》显示ღ◈◈，截至2024年12月末ღ◈◈，理财产品投资资产合计32.13万亿元ღ◈◈，同比增长10.56%ღ◈◈；负债合计2.14万亿元ღ◈◈，同比下降4.04%ღ◈◈；理财产品杠杆率为107.14%ღ◈◈，较上年同期减少1.17个百分点威斯尼斯人60555ღ◈◈。其中ღ◈◈，理财产品的资产配置以固定收益类为主ღ◈◈，投向债券类ღ◈◈、非标准化债权类资产ღ◈◈、权益类资产的余额分别为18.6万亿元菊内留香肉肉ღ◈◈、1.74万亿元ღ◈◈、0.83万亿元ღ◈◈，分别占总投资资产的57.89%ღ◈◈、5.42%ღ◈◈、2.58%ღ◈◈。从配置债券的类别看ღ◈◈，截至2024年12月末ღ◈◈，理财产品持有信用债13.21万亿元ღ◈◈，占总投资资产的41.11%ღ◈◈，占比较上年同期减少1.01个百分点ღ◈◈；持有利率债0.75万亿元ღ◈◈，占总投资资产的2.33%ღ◈◈。

　　“理财产品充分发挥资金优化配置功能ღ◈◈，通过多种途径ღ◈◈，实现资金与实体经济融资需求对接ღ◈◈。”银行业理财登记托管中心相关负责人说ღ◈◈，截至2024年12月末ღ◈◈，银行理财产品通过投资债券ღ◈◈、非标准化债权ღ◈◈、未上市股权等资产ღ◈◈，支持实体经济资金规模约21万亿元ღ◈◈。

　　具体来看ღ◈◈，理财资金投向绿色债券的规模超过3300亿元ღ◈◈，投向共建“一带一路”ღ◈◈、区域发展ღ◈◈、扶贫纾困等专项债券的规模超1100亿元ღ◈◈，为中小微企业发展提供资金支持超4.8万亿元ღ◈◈。此外ღ◈◈，为助力实现碳达峰ღ◈◈、碳中和目标ღ◈◈，理财市场2024年累计发行ESG主题理财产品168只ღ◈◈，合计募集资金超1600亿元ღ◈◈；截至2024年12月末ღ◈◈，ESG主题理财产品存续余额达2393亿元ღ◈◈，同比增长61.69%ღ◈◈。

　　同时ღ◈◈，银行理财不断推出特色产品ღ◈◈，截至2024年12月末ღ◈◈，存续专精特新ღ◈◈、乡村振兴买外围ღ◈◈、大湾区等主题理财产品约300只ღ◈◈，存续规模超1000亿元ღ◈◈。目前ღ◈◈，工银理财已制定《深入贯彻落实中央金融工作会议精神行动方案》威斯尼斯人60555ღ◈◈、理财投资投向指导性意见等文件ღ◈◈，将1200余个现代化产业体系相关主体纳入债券可投库ღ◈◈，投向现代化产业体系重点资产规模近3000亿元ღ◈◈，科技金融ღ◈◈、绿色金融债权类投资规模超1200亿元ღ◈◈，累计为300余家科创及高新技术企业提供资金支持ღ◈◈。 （经济日报记者 郭子源）